不追高,也不必看盤。

股票,對林敏弘來說,是一項取代銀行存款的「存錢工具」,也是在房地產之外,另一個能讓人倍數獲利的途徑,他個人最高紀錄,單一檔股票獲利10倍。可是,你絕對想像不到,林敏弘根本不看盤、也不管現在市場流行什麼股票,他只認真「存」幾檔精選的股票,賺長線倍數增值的利潤。

回顧近30年的股票投資歷程,林敏弘一開始也是追逐市場「明牌」、炒短線,雖然有賺錢,但明牌股相繼出事,公司甚至爆出財務危機、股票下市,讓這位會計師開始研究如何用「存」的方式,買進精選的少數個股,靠股息、股利,加上有紀律的買進方式,股票獲利就這樣愈滾愈多,和房地產一樣產生倍數獲利。

曾追買明牌股,因不貪心而躲過地雷

林敏弘第一次買股票是民國70年,當時台灣股市剛起步,他聽朋友報明牌,買進中興紡織。那時候紡織業是台灣最大賺匯產業,中興紡織又因自創內衣品牌「三槍牌」大賺,股價一路狂飆,林敏弘投入300萬元,短短一個月就獲利200萬元出場。

首次買股,投資報酬率就有67%,讓林敏弘對於買明牌股票興趣大增,而且每次挑的股票,股價多在10至20元之間,能力負擔得起。接下來幾年,陸續買進朋友推薦的中日、中友百貨等股,分別獲利10倍、1.7倍出場。不過,這3檔明牌股雖曾讓他大賺,但3家公司後來全都爆發財務危機變成地雷股,股票並陸續下市。

在買進這類明牌股時,林敏弘回憶:「我知道有人在炒作,但當時會想,只要順勢而為,跟著搶短線就可賺錢。」幸好,他不貪心,有獲利就出場。等到幾年後公司真的出事,長抱這些明牌股的朋友慘賠,林敏弘才體會,買股票聽明牌,非常危險。

尤其是,企業的負債若沒研究清楚,投資風險更高,「老闆愛借錢擴充事業,早晚會像吹泡泡一樣破掉,這種老闆品德不好,少碰為妙。」這是他早年追買明牌股後最大的心得。

不碰明牌股後,林敏弘投資股票一定先研究上市櫃公司財報,大型股與小型股都買。他認為,大型股的價值在於提供比銀行利息高的股利,在股票資產裡是「保值」的工具;小型股的股價爆發力強,能在短期內賺取獲利。兩者一個扮演防守,一個扮演進攻,獲利比較穩健。

大型股看2族群,小型股設4標準

針對大型股,林敏弘鎖定兩類族群操作:

1. 房地產概念股:房地產是林敏弘的最愛,因此,與房地產息息相關的產業,或持有台北市精華區地產多的股票,自然納入他的投資組合,這類股票又可再細分為以下兩類。

◎房地產投資者,如國泰金、兆豐金、富邦金等,這些公司持有大量房地產,「而且買地幾乎無利息成本,房地產投資收益穩定。」

◎房地產原物料股,像中鋼、中鴻等鋼鐵股,「蓋房子一定要用鋼鐵,而且庫存問題小,放了不會壞,景氣好壞影響,不像科技類股那麼大。」

2. 高配息績優股:以台積電、中鋼為代表。會挑這兩家公司,是因為公司經營者有誠信而且穩定,產業波動雖大,但兩家公司卻能平穩經營,每年穩定配息可觀的股利,值得長期「存」。

至於小型股,林敏弘則用4個標準選股:

1. 經營者品德:不像一般人把基本面擺第一,他把老闆品德擺在第一順位。「品德好的老闆,有責任感,一定會將公司營運得很好,認真打拼,長期下來公司一定賺錢。品德不好的老闆,事業早晚會出問題,股價表現再好也沒用。」林敏弘說。

若是家族企業,林敏弘除了看品德之外,還會觀察「老一代、新一代的關係與表現」。如果第二代接班後,公司維持正常,持股會續抱;如果第二代出現紛爭,像台塑集團,因為擔心企業營運會受影響,就會降低持股。

2. 資本額10億元以下:股本小,有業績,股價就容易上漲。

 


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